Net Satışlar
2,44 milyar TL, tahminimizin %12 üzerinde, bir önceki çeyreğe göre %8 artış, bir önceki yıla göre %20 artış
Erdemir’in 1Ç12’de cirosu, yüksek satış hacminden kaynaklı olacak şekilde 2,44 milyar TL ile (yıllık bazda %20, çeyrek bazında %8 artış) tahminimizin ve piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
Üretim hacmi 1Ç12’de çeyrek bazında %2 artışla 1784 bin tona ulaştı: Erdemir’in üretim hacmi 1Ç12’de tahminimizin üzerinde 1784 bin ton oldu (yıllık bazda %6, çeyrek bazında %2 artış). Sıcak haddelenmiş üretim hacmi, boru profil segmentinde artan talepten dolayı 1136 bin ton olurken (bir önceki yıla göre %5 ve bir önceki yıla göre %13 artış), soğuk haddelenmiş üretim hacmi 370 bin tona geriledi (bir önceki yıla göre %11 düşüş, bir önceki çeyreğe göre %13 düşüş). Uzun çelik üretimi ise 278 bin ton oldu (bir önceki yıla göre %49 artış, bir önceki çeyreğe göre %11 düşüş).
Satış hacmi 1Ç12’de bir önceki çeyreğe göre %15 artışla 1849 bin ton oldu: Şirketin satış hacmi 1Ç12’de tahminimizin üzerinde 1849 bin tona yükseldi (bir önceki yıla göre %11 artış, bir önceki çeyreğe göre %15 artış). Sıcak haddelenmiş ürünlerin satış hacmi bir önceki çeyreğe göre %25 artışla 1152 bin ton oldu ve bunu da bir önceki çeyreğe göre satış hacmi %15 artış gösteren soğuk haddelenmiş ürünler izledi. Uzun çelik segmentinin satışlarında çeyrek bazında %14’lük daralma gözlendi.
Ortalama satış fiyatı 1Ç12’de bir önceki çeyreğe göre %6 düşüşle 717 dolar/ton oldu: Erdemir’in ortalama satış fiyatı tahminimizle uyumlu olacak şekilde bir önceki yıla göre %2 ve bir önceki çeyreğe göre %6 düşüşle 717 dolar/ton oldu. Sıcak haddelenmiş ürünlerin satış fiyatında bir önceki çeyreğe göre %8 ve soğuk haddelenmiş ürünlerin ortalama satış fiyatında bir önceki çeyreğe göre %6 düşüş gözlendi; şirketin uzun çelik satış fiyatında belirgin bir değişiklik olmadı.
FAVÖK
208,2 milyon TL, tahminimizin %27 altında, bir önceki çeyreğe göre %46 düşüş, bir önceki yıla göre %53 düşüş
Erdemir’in 1Ç12’de FAVÖK’ü 208,2 milyon TL ile (bir önceki yıla göre %53 düşüş, bir önceki çeyreğe göre %46 düşüş) tahminlerin altında kaldı: İthal edilen hammaddeden kaynaklı olan ertelenmiş maliyet baskısının kendisini bu çeyrekte göstermesi ile şirketin satılan malın maliyeti kaleminde artış görüldü (yıllık bazda %40 artış, çeyrek bazında %21 artış). Erdemir’in 1Ç12 FAVÖK marjı, %8,6 oldu (yıllık bazda 13,1 yüzde puan düşüş, çeyrek bazında 8,6 yüzde puan düşüş) ve 2009’dan bu yana en kötü faaliyet performansına işaret etti.
Ton başına düzeltilmiş ortalama FAVÖK bir önceki çeyreğe göre %71 düşüşle 30 dolar/ton oldu: Erdemir’in düzeltilmiş ton başına FAVÖK’ü 30 dolar/ton ile (bir önceki yıla göre %75 düşüş, bir önceki çeyreğe göre %71 düşüş) tahminimizin altında kaldı. Yüksek hammadde maliyetlerinden kaynaklı maliyet baskısı etkisini gecikmeli olarak gösterdi. Sıcak ve soğuk haddelenmiş ürünlerin ton başına FAVÖK’ü çeyrek bazında sırasıyla %91 ve %61 düşüş gösterdi. Uzun çelik segmentinin kârlılığı bir önceki çeyreğe göre %5 artışla 61 dolar/ton oldu.
